專家不可能告訴你的真相

房東：達人
發表時間：2007-12-10

專家不可能告訴你的真相
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我覺得市面上有許多的專家，總喜歡推崇世界上最偉大的基金經理人，或者宣揚世界上最偉大的投資大師的理念等等，並希望投資人能夠好好學習這些專家的作法，好把自己的財富增加。

可問題是，我老想問這些專家：「專家如何複製專家呢？」這問題就好像是說：「世界上最偉大的奧運金牌選手，如何教我這個運動菜鳥變成體育金牌選手呢？」

我在這個問題上也懷疑好多年了，後來有一天，我終於想通了，所謂的「專家」，多數就是金融證券投資機構裡的一份子，他們所據以發言的立論「角色」，其實大有問題。

我們到牛排館吃飯時，會看到牆壁上貼滿吃牛肉有多好的看板；到海鮮店用餐時，又忽然有吃魚類保健康的言論。這些營養資訊，許多是藉營養專家之口來宣揚的，所以不是營養專家有問題，而是據以宣言專家言論的人，有其利益色彩，因此海鮮店、牛排館各自擷取其所需，消費者所得到的資訊自然是片片斷斷的了。

想要讓投資理財能力進步的人，我覺得有時要發揮孟子精神—「盡信書，則不如無書。」

我舉一個「資產配置」的觀念來當例子好了。許多專家都說資產配置有多重要，並強調要買基金乾脆多買幾檔，以分散風險。從壞心眼點想，專家當然想要我們多買幾檔基金啦，因為基金公司不就是這些專家開的嗎？買越多，基金公司的手續費、管理費賺越多，不是很好嗎？

所以「資產配置」的觀念並沒有問題，而是許多專家別有居心。如果我是一位手上控管百億資金的基金經理人，我當然要用資產配置的方式，把股票類型分配到電子、金融、傳產上，以分散風險。可是，專家的作法，能直接套用到散戶身上，去分散買一堆股票嗎？或者，分散去買不同類型的基金嗎？

我覺得為了分散風險而讓手中持股高達十多檔以上，或讓手中的基金一次握有太多檔，都是非常危險的事情。這個危險不是投資風險太高，而是這種投資方式根本是一種毫無理財目標的投資行為，講更難聽一點，是一種相當無知與幼稚的作法。

正確的作法應該是這樣的：如果只是一位小散戶，當我決定要花錢買基金或股票時，我基本上就已經做好「資產配置」了，也就是說，我已經保留了現金、儲蓄與其他低風險的投資，那麼我手上剩下的20%資產，假如說是十萬元好了，才來進行高風險投資。既然我這十萬元是要進行高風險投資，就應該集中資源，在高風險的證券市場裡，慎選低點，一次佈局到一兩支個股或基金上頭，如此才能讓投資績效發揮。

我要強調的是，在高風險市場裡，一定要「專注」，且「佈局到低點」，才能發揮投資的效益。如果在高風險市場裡散彈打鳥，美其名是資產配置以分散風險，實際上卻是胡亂開槍，這樣就大大誤解了資產配置的本意。

理財不難，但要先搞懂基本觀念，業餘散戶最好不要胡亂學奧運金牌選手，否則風險沒規避到，反而要累死在不同的高、低單槓與木馬上了。

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